Инвестиционный банк выразил сомнения по поводу устойчивости недавнего восстановления после коррекции, произошедшей в начале августа. Он отметил, что для уверенности в дальнейшем росте акций потребуется больше доказательств. В текущих условиях рынок сталкивается с сильным сопротивлением и ухудшением рыночной конъюнктуры.

«Мы считаем, что в ближайшие недели акции, скорее всего, будут колебаться около своих 50-дневных и 200-дневных скользящих средних (MA), или, по крайней мере, до тех пор, пока не произойдет решительный разворот от нисходящих трендов, наблюдавшихся с июля,» — сообщили аналитики Piper Sandler в четверг. 50-дневная и 200-дневная скользящие средние индекса находятся на уровнях 5 455 и 5 037 пунктов соответственно.

На фоне публикации июльского индекса потребительских цен, который подтвердил ожидания и указал на небольшое снижение инфляции, акции показали неоднозначные результаты в среду.

Dow Jones Industrial Average оказался лидером роста, закрывшись выше отметки 40 000 пунктов с прибавкой 0,61%. В то же время пятидневное ралли S&P 500 приостановилось, столкнувшись с сопротивлением около 50-дневной скользящей средней и продолжающимся нисходящим трендом с максимумов июля-августа.

Nasdaq завершил сессию почти без изменений на уровне 17 192 пунктов, колеблясь между ростом и падением в течение дня.

Внутренняя динамика рынка также была смешанной: на Нью-Йоркской фондовой бирже наблюдалось больше растущих акций, чем падающих (1,6 к 1), тогда как на Nasdaq количество падающих акций опережало растущие (1,4 к 1).

Стоимостные акции несколько превзошли акции роста: индекс Russell 1000 Value (RLV) вырос на 0,43%, в то время как индекс Russell 1000 Growth (RLG) прибавил 0,32%, как указано в отчете Piper Sandler.

Волатильность снизилась, с индексом VIX, приближающимся к августовскому минимуму в районе 16. В прошлую пятницу 40-недельный индикатор Technique, отслеживающий широту рынка, вновь перешел на позицию продажи.

«Этот индикатор часто меняет направление в условиях рыночной волатильности,» — отметили аналитики.

Анализ тренда M.A.C.E. от Piper показал, что за неделю количество акций в нисходящем тренде превысило количество акций в восходящем. Тем не менее, их индикатор 26-недельного нового максимума остается на позиции «покупать», что свидетельствует о сохранении силы отдельных сегментов рынка.