Инвесторам следует обратить внимание на золото, поскольку ожидается усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке в ближайшие месяцы, предупреждает Alpine Macro в своей последней заметке.

Фирма указывает, что Иран, находясь под давлением, может вскоре предпринять ограниченные удары по Израилю, либо непосредственно, либо через посредников. Хотя влияние Запада, арабских стран и России в данный момент сдерживает Иран, ситуация остаётся нестабильной.

Alpine Macro также отмечает, что угрозы со стороны Израиля, которые могут включать ответ нацеленный на ядерные объекты или нефтяную инфраструктуру Ирана, могут играть роль значительного сдерживающего фактора. Тем не менее, вероятные ответные меры Ирана остаются на повестке дня.

Компания также предупреждает о потенциальном «хвостовом риске» — возможности неожиданного объявления Ираном себя ядерной державой, что может радикально изменить баланс сил в регионе и добавить новые риски.

Записка подчеркивает высокую вероятность эскалации конфликта на Ближнем Востоке в течение ближайших 6-9 месяцев, что, вероятно, приведет к росту цен на энергоносители и увеличению стоимости энергетических активов за пределами региона.

В связи с этими неопределённостями главный стратег Alpine Macro по распределению активов настоятельно рекомендует сохранять золото в портфеле. Он утверждает, что золото остаётся одним из лучших хеджей против геополитических рисков, ссылаясь на исторические данные, которые показывают, что золото обычно превосходит другие активы-убежища в месяцы после крупных геополитических событий.

Таким образом, Alpine Macro советует инвесторам сохранять или увеличивать свои позиции в золоте для защиты от потенциальной волатильности.